什么是累积交易量增量 (CVD)？如何使用CVD进行加密货币交易并获利？

目录

• 介绍
• 什么是累积交易量增量 (CVD)？
• 心血管疾病指标背后的心理学
• 如何在图表上识别心血管疾病
• 如何利用 CVD 进行交易
• 何时不使用 CVD（限制）
• 额外提示和历史记录
• 结论

在加密货币交易中，人们常说成交量先于价格。累积成交量差值 (cvd) 指标更进一步，区分了买入和卖出压力。cvd 不仅仅显示总成交量，还会持续显示以卖出价（买入）和卖出价（卖出）执行的交易之间的净差额。这种“订单流”视角可以揭示真正推动市场的是多头还是空头。本质上，cvd 充当了情绪指标，表明市场参与者是在集体积累（买入）还是分配（卖出）加密货币。通过跟踪这些流量，交易者可以提前洞察简单的价格图表可能忽略的潜在趋势延续性或逆转。

介绍

当比特币价格波动时，它最终反映了买卖活动的平衡。CVD 衡量了这种不平衡。它以零为起始，将每根柱状图上的每笔买入交易量相加，同时减去每笔卖出交易量。结果绘制在价格下方：当 CVD 上升时，表示净买入压力占主导地位，暗示价格可能继续上涨。相反，如果 CVD 下降，则表示净卖出压力占主导地位，可能预示价格下跌。

交易者利用 CVD 来确认价格走势或识别背离。例如，如果比特币创下新高，而 CVD 却没有上涨（反而趋于平稳或下降），这种看跌背离可能预示着潜在的疲软。另一方面，如果价格跌至低点，而 CVD 保持平稳或上涨（看涨背离），则可能预示着隐藏的需求。在波动剧烈的加密货币市场中，这些成交量线索对于把握入场和出场时机至关重要。

什么是累积交易量增量 (CVD)？

累计交易量增量 (CVD) 本质上是一段时间内或不同价格柱状图上“增量”交易量（买入量和卖出量之间的差值）的累计总和。它也被称为市场增量。与常规交易量（仅表示交易总量，不考虑交易方向）不同，CVD 揭示的是哪一方（买方或卖方）更积极。例如，如果在某个价格柱状图中买入 100 个币，卖出 80 个币，则增量为 +20，表示买入活动较多。随着时间的推移，这些增量相加，如果买入继续占主导地位，CVD 就会上升到数十万。

为了说明其工作原理：在一分钟的交易中，如果买入量（以卖出价交易）超过卖出量，则 CVD 会增加该差额。相反，如果卖出量超过买入量，则 CVD 会减少。因此，绿色向上倾斜的 CVD 线表示买家持续走强，而红色向下倾斜则表示抛售压力增强。许多交易平台将 CVD 显示为价格图表下方的折线或直方图。切勿将 CVD 与常规交易量混淆；CVD 通过指示交易量主要来自买入还是卖出，提供了更细致的视角。此功能使其在订单流和期货交易者中特别有价值，并且在适用类似原则的加密货币市场中也越来越有用。

心血管疾病指标背后的心理学

CVD 反映交易者心理和整体市场情绪。当 CVD 稳步上升时，表明持续的买盘兴趣，可能由乐观情绪或“害怕错失机会”驱动。交易者意识到这一趋势，可能会更有信心增持多头仓位，从而形成一个持续的循环。相反，CVD 下降表明卖家或获利了结者更加激进，这可能预示着市场存在恐惧或不确定性。观察 CVD 还能揭示微妙的情绪变化：例如，如果价格上涨但 CVD 几乎没有变化，则表明上涨趋势缺乏真正的买入信心。根据 Bookmap 的数据，正的 CVD 反映的是激进的买盘（表明上涨势头），而负的 CVD 则表明卖家占主导地位（表明下跌势头）。

实际上，交易员可能会表达这样的担忧：“尽管比特币面临阻力，但我仍然担心，因为 CVD 已经停滞——卖家不会像上次那样恐慌并逢低买入。”

CVD 与价格之间的背离可以洞察隐藏的市场心理。如果价格创下新高，但 CVD 未能确认这一上涨，则表明该高点是在极低的买盘支撑下实现的，这预示着看涨热情可能正在减弱。相反，如果价格跌至新低，但 CVD 并未相应下降，则表明卖家可能已失去动力，预示着市场可能出现逆转。总而言之，CVD 提供的情绪背景有助于区分真正的看涨势头和卖家悄悄利用上涨势头的“假”反弹。精明的加密货币交易者会利用 CVD 背离作为预警，在价格走势赶上之前调整仓位。

如何在图表上识别心血管疾病

在许多图表平台上，累计成交量增量 (CVD) 通常显示为价格下方的一条线或直方图。它可能被标记为“累计增量”或“买入/卖出成交量”。以下是读取方法：

• CVD 上涨：绿色向上走势表示净买入压力。这与价格上涨走势一致。当 CVD 与价格一同上涨时，确认了市场走强。
• CVD 下降：红色向下倾斜表示净卖压。如果价格下跌且 CVD 也下降，则确认市场疲软。
• 零线： CVD 通常在选定时间范围的起始点为 0，然后波动。没有固定的“超买”值；相反，CVD 线的形状和斜率很重要。
• 图表和时间框架： CVD 可以在任何时间框架上进行分析——例如逐笔报价、分钟、小时或每日。较短的时间框架可能会带来更多噪音，而较长的时间框架则倾向于过滤这些噪音。对于加密货币而言，每日或 4 小时 CVD 图表通常能够揭示有意义的趋势，而 1 分钟 CVD 图表则可能波动较大。

另一方面，当价格和 CVD 走势相反时，就会出现背离信号。例如，如果价格上涨，而 CVD 持平或下跌，则表明看跌背离。相反，如果价格下跌，而 CVD 持平或上涨，则表明看涨背离。

如何利用 CVD 进行交易

在您的交易策略中使用累积交易量增量（CVD）可以增强您的时机把握能力：

• 趋势确认：当比特币上涨且 CVD 也大幅上涨时，这确认了比特币的上涨势头。在这种情况下，交易者可以考虑在 CVD 确认的价格下跌期间增加多头仓位。如果价格接近阻力位而 CVD 继续上涨，则可能突破该水平。相反，如果价格上涨但 CVD 上涨乏力，则应谨慎操作。
• 入场信号：一种有效的策略是在 CVD 突破时入场。例如，如果以太坊一直在区间内交易，然后 CVD 突然突破之前的高点，则表明买家正在入场——这可能是突破买入的好机会。同样，如果 CVD 在价格下跌期间大幅下跌，则支持做空交易。
• 背离交易：一种常见的交易技巧是基于背离进行交易。如果比特币创下新高，但 CVD 未能突破之前的峰值（预示看跌背离），交易者可能会收紧止损单，甚至考虑建立空头仓位，预期回调。相反，如果价格跌至新低，而 CVD 保持高位，则可能是一个开始寻找做多机会的信号。这些背离指标使交易者能够根据交易量和情绪，在价格变动之前采取行动。
• 仓位管理：交易者持仓期间，会监测 CVD 以确认其强度。例如，如果您持有多头仓位，且价格创下新高，而 CVD 却停滞或呈下降趋势，则可能预示着当前趋势正在失去动力。在这种情况下，您可以决定获利了结或将止损单调整至更接近目标的位置。如果 CVD 继续上涨，则有助于您维持趋势中的仓位。
• 算法策略：一些量化交易员已经编写了机器人程序来监控 CVD 模式。例如，当 CVD 突破移动平均线时，算法可能会执行买入订单；当 CVD 下跌一定百分比时，算法可能会触发卖出订单。虽然这种方法更为先进，但它证明了 CVD 适用于加密货币市场的系统性 交易。

举个具体的例子：假设BTC在阻力位上挣扎，卖方将CVD推至负值区域，但价格仍保持在支撑位上方。突然，CVD飙升（表明买方正在入场），价格突破。这种“CVD飙升确认成交量”增强了建仓信心。总而言之，将CVD用作确认工具。让成交量压力（无论是正值还是负值）验证价格图表的指示。当CVD与您的交易想法一致时，它会增加成功的几率。

何时不使用 CVD（限制）

累积交易量增量 (CVD) 提供了有价值的见解，但也有其局限性。

首先，数据质量至关重要。CVD 计算依赖于逐笔报价或交易所数据中买卖交易的准确标记。某些交易所或聚合数据在逐笔报价方向上可能存在误差，这可能会扭曲 CVD。此外，在交易量极低的时期（例如节假日），CVD 可能会产生难以解释的噪声结果。

其次，在市场波动极其剧烈的情况下，由于CVD是一种累积指标，其变化速度可能略微滞后于价格变化。它本身并非领先指标。在闪电崩盘或暴涨等事件中，一笔大额交易就可能显著扭曲Delta值，导致CVD急剧向某一方向移动，而这种移动可能无法持续。

第三，CVD 在流动性良好的市场中最有效。对于流动性较差的山寨币，CVD 的波动可能不稳定且不太可靠。对于主流货币对（例如 BTC 或 ETH），CVD 往往更稳定。

最后，没有任何单一的分析工具是绝对可靠的。CVD 应该用来补充其他分析，而不是取代它们。例如，如果比特币处于强劲的上升趋势中，而 CVD 也在上涨，则可以作为确认。然而，如果 CVD 与趋势背离，则是一个警告信号，而非保证。交易者应始终考虑更广泛的背景，包括基本面、新闻和整体趋势。

额外提示和历史记录

• 与成交量增量 (Delta) 的关系：将 CVD 视为成交量增量指标的积分。成交量增量显示的是每根柱状图的即时买卖不平衡情况，而 CVD 提供的是累计总计，有助于平滑微小波动。这种累积视角可以更容易地识别随时间推移的显著买卖压力。
• 交易区间：在震荡交易区间中，CVD 可能会很嘈杂。为了解决这个问题，一些交易者会寻找成交量退出区间的时机。例如，CVD 突然上升，同时伴随整体成交量的上升，可能预示着区间交易即将结束。
• 背离确认：如果您注意到 CVD 背离（例如，价格上涨而 CVD 持平），最好将此发现与其他信号结合起来。通常，看涨价格形态（例如旗形突破）与看跌 CVD 背离可能表明，在买入前应等待回调。
• 调整时间框架：使用更高时间框架的 CVD 来判断整体市场走势。例如，如果比特币 (BTC)的每日 CVD 图表显示强劲的上涨趋势，那么您可以查看 1 小时 CVD 趋势，以找到最佳入场点。

累计成交量增量 (CVD) 能够洞察市价单，帮助将价格变动转化为清晰的买入或卖出压力。与价格行为指标和其他指标结合使用时，CVD 能够帮助加密货币交易者识别市场走势的延续和反转。

结论

CVD 将成交量数据转化为可操作的洞察。通过监测买方还是卖方占主导地位，交易者可以确认趋势并预测潜在的转折点。观察 CVD 在关键支撑位和阻力位的表现至关重要：背离（例如价格上涨而 CVD 持平，或价格下跌而 CVD 持平）通常预示着即将出现逆转。此外，成交量支撑的突破（CVD 随着价格上涨而飙升）是跟随走势的强烈信号。

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